Una novità rispetto al passato

Ben ritrovati amici, sono passati appena 20 giorni, ma sembra un’eternità tante le cose che

sono accadute in questo frattempo, banche sull’orlo del fallimento, riduzioni dei tassi, indici

in caduta libera…o controllata per meglio dire. Già, perché se non fosse stato per le

generose iniezioni di liquidità (leggi denaro creato dal nulla) delle banche centrali avremmo

una serie di banche fallite e le borse che avrebbero fatto un meno 3% al giorno. Invece

anche questa volta è intervenuto l’ormai collaudato team di protezione dei mercati che ha

agito su più fronti, comprando titoli a piene mani e sostenendo i corsi azionari, abbassando

addirittura di uno 0,5% il tasso americano e iniettando liquidità a profusione in europa e

america.

In questo periodo abbiamo anche assistito a tutta la potenza di fuoco dei mass media che

sono intervenuti per tranquillizzare chiamando tutti i pezzi grossi e le voci più importanti

del mondo politico e finanziario per tranquillizzare, spiegare, minimizzare ecc. ecc. Secondo

quello che abbiamo la sfortuna di sentire, il crollo dei titoli derivati (i CDO) costruiti sui

mutui subprime Usa era un problema tutto americano e che seppur frazionato e distribuito in

mezzo mondo non coinvolgeva se non i misura lieve le banche europee….

Quello che nessuno si azzarda a dire è che attualmente ogni banca ha una sezione (società o

hedge fund) ovviamente finanziata con i soldi dei risparmiatori, che specula

sistematicamente in prodotti derivati non quotati (OTC) come i CDO costruiti sui mutui

ormai nessuno vuole, ma nessuno lo ha detto per non penalizzare il loro titolo in borsa. Altri

invece hanno accettato di buon grado, forse non ne potevano davvero fare a meno, l’aiuto

offerto dalle banche centrali, come le due banche tedesche che come manna dal cielo si son

viste arrivare 25 mld di euro (!!!).

Le bc stanno tamponando le falle man mano che si presentano e ora è relativamente

semplice perché i subprime (noi ne parlavamo già a febbraio

CDO) sono una cosa circoscritta seppur importante (circa il 10% del mercato mondiale).

Pensiamo a cosa può succedere se incorressimo in una recessione mondiale come tutti i

segnali economici ci stanno anticipando ormai da molti mesi e confermata anche dal calo

dei tassi in america (a questo proposito vale la pena di rileggere due vecchi report

Con una recessione che arriverà nei prossimi mesi e un rallentamento ci potrebbe essere già

dalla fine di questo anno, la faccenda si farà sicuramente molto più difficile da gestire per le

bc in quanto le criticità saranno molteplici e si attiveranno su vari fronti.

La questione più scabrosa sarà che il peggioramento della congiuntura mondiale innescherà

la miccia del debito privato oramai in alcuni paesi arrivato a livelli insostenibili.

In Gran Bretagna il debito delle famiglie ha superato il PIL

Arrivando ai poco meno di 2000 miliardi di euro e occupando ben il 162% del proprio

reddito il che vuol dire le famiglie inglesi hanno ipotecato anche il reddito delle generazioni

future e così anche le famiglie americane con il 142% (incrementato negli ultimi mesi),

quelle giapponesi con il 136%, le tedesche con il 109%. Pensate a quello che potrebbe

accadere se anche quella fonte di reddito venisse meno o se il potere di acquisto delle

famiglie venisse ulteriormente deteriorato a causa di una recessione piuttosto pesante.

L’allarme è suonato e noi l’abbiamo più volte sottolineato da quando abbiamo assistito al

tracollo del mercato immobiliare americano sul quale è stata costruita tutta la (falsa) ripresa

dal 2001 in poi.

Una svolta pesante, di lungo periodo che rischia di far crollare tutta questa babilonia di titoli

derivati basati sul debito, in specialmodo quello immobiliare.

Lo sfasamento temporale delle borse è servito e serve esclusivamente a far vendere ai

massimi i titoli ancora in possesso delle mani forti, mentre il parco buoi continuava, e

continua ancora, a comprare.

girando il mercato tutti vorranno vendere, ma non trovando compratori le quotazioni

andranno in caduta libera. Per evitare di arrivare a quel punto critico, dovranno aumentare la

quantità di liquidità e questa dovrà essere esponenzialmente molto più elevata di quella

immessa per evitare la profonda recessione del dopo 11 settembre.

Il fatto è che ci stiamo avvicinando a passi da gigante al crack sistemico della società del

In altre occasioni per permettere al sistema di ripartire si ricorreva ad una guerra che

azzerava il sistema facendolo così ripartire da 0 e visto il punto a cui siamo arrivati oggi ci

sarebbe voluta una guerra mondiale. A ben vedere dal 2001 si è fatto tutto il possibile per

innescare una serie a catena di conflitti, ma con scarsi risultati visto che fino ad oggi si sono

riusciti a scatenare solo due conflitti regionali (Afganistan e Iraq) -che comunque sono

serviti per il controllo del mercato mondiale della droga e delle riserve petrolifere- si è

cercato e si sta cercando di infiammare anche il medio oriente, ma per fortuna ancora, pur

nella drammaticità degli eventi, con conseguenze ancora limitate.

L’opinione pubblica mondiale ha respinto con decisione l’opzione di un conflitto mondiale

e anche il popolo americano più soggetto a manipolazioni e sollecitazioni, l’ha rifiutata

addirittura mettendo in minoranza il loro presidente guerrafondaio che ha fatto due guerre

per snidare improbabili terroristi e fomentato scontri di civiltà

NUOVO CONFLITTO MONDIALE .

Assodato questo si tratta di capire che cosa accadrà, una recessione mondiale dai contoni

oscuri viste le proporzioni o cos’altro?

La fase economico-politica che attualmente stiamo vivendo è nuova, una cosa che non

abbiamo mai sperimentato prima e che in potenzialità ha la possibilità di sfociare in

cambiamenti positivi di lungo periodo per ognuno di noi.

Ovviamente è necessario mettere in discussione ogni cosa, meccanismo politico e

economico del passato e se ad esempio lasceremo ancora condurre il gioco agli attuali

registi (politici e banchieri) che cercano di fronteggiare un nuovo scenario con vecchi

metodi (fomentando conflitti e fronteggiando gli eventi con immissioni di liquidità e nuovo

debito) avremo un destino segnato da un crack sistemico di proporzioni enormi.

Per fortuna basta poco per evitare che questo accada, ma sarà necessario che ognuno

cominci a riprendere in mano la propria vita e si adopri, nel suo piccolo, a costruire un

nuovo sistema economico dove venga dato il giusto posto a valori come la solidarietà,

l’equilibrio, la tolleranza e soprattutto il buon senso.

That’s all folks